אלטרנטיבה לאמריקאים? חברת Cohere הקנדית רוכשת את Aleph Alpha הגרמנית
חברת הבינוח המלאכותי הקנדית Cohere רוכשת את המתחרה הגרמנית Aleph Alpha בעסקה המוערכת בכ-20 מיליארד דולר, בתמיכה ממשלתית משני הצדדים. המהלך נועד להציע לארגונים אלטרנטיבה ריבונית למודלי שפה גדולים של ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות, תוך התמקדות בתעשיות מפוקחות הדורשות ריבונות נתונים. השאלה המרכזית: האם ארגונים אירופיים יראו בשותפות קנדית-גרמנית פתרון מספיק ריבוני?
מיזוג טרנס-אטלנטי בשוק ה-LLM
חברת Cohere הקנדית, אחת מכוכבות ה-AI המבטיחות בעולם מודלי השפה הגדולים, רוכשת את Aleph Alpha הגרמנית בעסקה שמעידה על מגמת קונסולידציה חדשה בשוק מודלי ה-LLM (כפי שעולה לראשונה מדיווח ב-TechCrunch על ידי אנה היים). העסקה, המתבצעת בברכת שתי הממשלות, נועדה להציע "AI ריבוני" - מערכות שבהן חברות וממשלות שומרות על שליטה מלאה בנתונים שלהן, במקום להעבירם דרך ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות כמו Microsoft או Google.
רוצה להישאר מעודכן ב-AI?
הירשם לדיוור השבועי שלנו וקבל עדכונים, המלצות על כלים, חדשות ודוחות מיוחדים
הצדדים בעסקה אינם שווים. Cohere, שהוערכה לאחרונה ב-6.8 מיליארד דולר, תוביל את הישות המאוחדת שתשלב לתוכה את Aleph Alpha. אך התמחור של העסקה המשולבת מעיד על אמביציות גבוהות הרבה יותר: לפי דיווחים בעיתון העסקים הגרמני Handelsblatt, השווי המשולב של החברה החדשה נקבע על כ-20 מיליארד דולר - זינוק משמעותי שאינו מוצדק בהכנסות בלבד.
מי מממן ומדוע
המממן המרכזי של העסקה הוא קבוצת שוורץ (Schwarz Group), קונגלומרט קמעונאי גרמני הבעלים של רשת Lidl. הקבוצה, שכבר משקיעה ב-Aleph Alpha, תספק למיזוג 500 מיליון יורו במימון מובנה (כ-600 מיליון דולר). בתמורה, הקבוצה מצפה שהישות החדשה תפעל על STACKIT - פלטפורמת הענן הריבונית של חטיבת ה-IT שלה, Schwarz Digits. במילים אחרות, ענקית הקמעונאות הגרמנית מבטיחה לעצמה לקוח ארגוני משמעותי לעסקי הענן שלה.
כחלק מהעסקה, Cohere מגייסת גם סבב מימון חדש - Series E - עם שוורץ כמשקיע מוביל.
אסטרטגיה מול ענקים אמריקאים
המוטיבציה העסקית ברורה: בעוד ש-Cohere דיווחה על 240 מיליון דולר הכנסות שנתיות חוזרות ב-2025, ו-Aleph Alpha ייצרה הכנסות מועטות והפסדים משמעותיים, שתי החברות נשארות הרחק מאחורי OpenAI ומתחרותיה האמריקאיות. המהלך מבוסס על ההנחה שאיחוד כוחות ישפר את סיכוייהן מול יריבות גדולות בהרבה.
הן לא לבד בחשיבה הזו. xAI של אילון מאסק לכאורה דנה בשותפות משולשת עם Mistral AI הצרפתית ו-Cursor. אך עבור Mistral, שהצליחה להגדיל הכנסות בזכות מיצוב כאלטרנטיבה אירופית לטכנולוגיה אמריקאית, שותפות כזו עלולה לערער את הזהות הייחודית שלה.
גם Cohere מקווה לרכב על הגל של ארגונים המחפשים אלטרנטיבות לספקי AI שאינם עומדים בדרישות פרטיות ועצמאות. הישות המשולבת מתכננת למקד למגזרים מפוקחים - כולל הגנה, אנרגיה, פיננסים, בריאות, ייצור וטלקומוניקציה - וכן למגזר הציבורי.
מה קרה ל-Aleph Alpha
Aleph Alpha פיתחה מודלי שפה מיוחדים עבור ארגונים ומוסדות ציבוריים באירופה, כולל חבילת PhariaAI. אולם סיבוב אסטרטגי הרחק מפיתוח מודלי frontier משלה ועזיבתו של המייסד המשותף והמנכ"ל יונאס אנדרוליס הותירו את האסטרטגיה וההנהגה שלה פחות ברורות, והחלישו את מעמדה במשא ומתן. עם זאת, צוות של 250 עובדים והמומחיות שלהם עדיין יכולים להשלים את Cohere.
השאלה הריבונית
קנדה וגרמניה השיקו לאחרונה ברית טכנולוגית ריבונית (Sovereign Technology Alliance) כדי "לחזק יכולת AI ריבונית ולהפחית תלות טכנולוגית אסטרטגית". מהלך זה מתבצע על רקע מתחים גוברים עם ארה"ב ורצון קנדי לחתום על יוזמות דו-צדדיות עם שותפים מגוונים.
השאלה המרכזית נותרת האם ארגונים אירופיים יראו ביוזמה המערבת את קנדה כמספיק ריבונית, או האם יסמכו על כך שהברית תישאר טרנס-אטלנטית לטווח הארוך. גומז הבטיח ש-"Cohere תהפוך לחברה קנדית-גרמנית", אך הבטחה זו עלולה להיות קשה יותר לשמירה אם החברה תצא להנפקה ציבורית - מה שישים בעלות בידי בעלי מניות גלובליים ללא נאמנות מיוחדת לאף אחת מהמדינות.
ארגונים אירופיים שמחפשים חלופות ריבוניות עשויים להעדיף את הישות החדשה על פני פתרונות אמריקאיים, מה שיכול להשפיע גם על שותפויות של חברות ישראליות עם לקוחות אירופיים המחפשים עמידה בדרישות רגולציה מקומיות.