רגל על ענן-רגל על הקרקע: Google Cloud חוצה את רף 20 מיליארד דולר ברבעון, אך מדווחת על מחסור בתשתיות
חטיבת הענן של גוגל דיווחה על הכנסות שיא של 20 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026, עם גידול של 63 אחוזים. למרות הביקוש העצום לפתרונות AI ארגוניים, המנכ״ל סונדאר פיצ׳אי הודה כי הצמיחה הייתה יכולה להיות גבוהה יותר לולא מגבלות בתשתיות הענן והחומרה. תור ההמתנה של החברה הוכפל ועומד כעת על 462 מיליארד דולר.
כשהביקוש גבוה מדי: Google Cloud מדווחת על רבעון שיא אך חושפת בעיית קיבולת
חטיבת הענן של גוגל השיגה אבן דרך משמעותית ברבעון הראשון של 2026, כשהכנסותיה חצו לראשונה את רף 20 מיליארד דולר ברבעון בודד. יחד עם הנתונים המרשימים, מסתתר אתגר חסר תקדים: הביקוש לפתרונות בינה מלאכותית ארגוניים כה גבוה, עד שהחברה אינה מצליחה לעמוד בו.
רוצה להישאר מעודכן ב-AI?
הירשם לדיוור השבועי שלנו וקבל עדכונים, המלצות על כלים, חדשות ודוחות מיוחדים
כפי שעולה מדיווח הרווחים, הכנסות Google Cloud זינקו ב-63 אחוזים לעומת אותה תקופה אשתקד, כאשר פלטפורמת הענן Google Cloud Platform צמחה אף במהירות גבוהה יותר מהחטיבה כולה. פתרונות ה-AI של החברה, המבוססים על מודלי Gemini, צמחו בקצב מסחרר של כמעט 800 אחוזים לעומת השנה הקודמת.
המנכ״ל מודה: "אנחנו מוגבלים בהספק"
בשיחת הרווחים עם אנליסטים הודה המנכ״ל סונדאר פיצ׳אי במפורש כי החברה מתמודדת עם מגבלות תשתית שמונעות צמיחה מהירה עוד יותר. "ברור שאנו מוגבלים בכוח מחשוב בטווח הקצר", אמר פיצ׳אי. "כדוגמה, הכנסות הענן שלנו היו גבוהות יותר אם היינו יכולים לענות על הביקוש הזה".
הנתון המדאיג ביותר: תור ההמתנה של לקוחות Google Cloud הוכפל ברבעון ועומד כעת על 462 מיליארד דולר. החברה מעריכה שתוכל לעבד כ-50 אחוזים מתור זה במהלך 24 החודשים הקרובים, תקופה ארוכה למדי בעולם הטכנולוגיה המהיר.
הזדמנות לספקים חלופיים
מצב זה יוצר פתח משמעותי למתחרות כמו Microsoft Azure ו-Amazon Web Services, שגם הן מתמודדות עם מחסור דומה אך עשויות להציע זמני אספקה קצרים יותר. עבור חברות ישראליות הזקוקות לתשתיות AI, המלצה ברורה היא לשקול מספר ספקי ענן במקביל ולא להסתמך על ספק בודד.
הביקוש העצום נובע בעיקר מפתרונות AI ארגוניים. מוצר Gemini Enterprise של גוגל צמח ב-40 אחוזים רק ברבעון האחרון, בעוד שהשימוש ב-API של גוגל זינק ל-16 מיליארד טוקנים לדקה, לעומת 10 מיליארד ברבעון הקודם. מספר הלקוחות החדשים הוכפל, וכך גם מספר העסקאות בטווח של 100 מיליון עד מיליארד דולר.
אסטרטגיית ההשקעה של גוגל
פיצ׳אי הסביר כי גוגל נוקטת בגישה מבוססת החזר על השקעה הונית (ROIC) בהקצאת משאבי הענן שלה. במקרים מסוימים החברה אף מוכרת ישירות לארגונים יחידות TPU (Tensor Processing Unit), הלא הם מעבדי הבינה המלאכותית הייעודיים של גוגל, במקום לספק אותם כשירות ענן.
עבור מנהלי טכנולוגיה בארגונים ישראליים, המסר ברור: התכנון לפרויקטי AI צריך לקחת בחשבון זמני המתנה ארוכים יותר מהצפוי, וכדאי לשקול חלופות כמו בניית יכולות ענן פרטיות או היברידיות. בנוסף, ארגונים המתעדפים על ידי ספקי הענן הם אלה עם התחייבויות גדולות לטווח ארוך - לקוחות Google Cloud חרגו מההתחייבויות הראשוניות שלהם ב-45 אחוזים ברבעון.
האירוניה היא שגוגל "מצליחה עד כדי כך עד שזה הופך לבעיה". השאלה היא האם החברה תוכל להגדיל את הקיבולת מהר מספיק כדי לעמוד בביקוש הגואה, או שהיא תפנה לקוחות פוטנציאליים לידי המתחרים.